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电子元件行业:AR红包新春集福,关注硬件突破

发布时间:2017-02-02    研究机构:长江证券

鸡年电子迎契机,看好新春复工

鸡年第一份研究报告,向各位关注长江电子小组的投资者拜年!1月份电子行业走势不佳,中信电子行业指数下跌1.04%,相比沪深300下跌3.4%。1月份我们继续重点关注了LED产业链,继重点推荐了三安光电之后,我们从行业角度发布深度报告《LED供需格局简析--芯片为王》,进一步阐述LED产业供给出清的机遇。同时消费电子板块在一月初表现不佳,我们也从创新、供需、经营等多个维度阐释相关企业变化并撰写报告建议投资者不宜过于悲观,另外我们召开蓝思科技的电话会议,建议关注2017受益趋势最明确的玻璃行业。在节前,我们也关注了军民融合发展委员会成立的重要事件,大力推荐军工电子企业。

新春伊始,电子企业开始复工,经历了一月份的杀跌,优质电子企业将值得重点关注。我们持续关注消费电子、基础元器件、集成电路、军工电子四大方向。

本月,我们重点关注支付宝红包集福所蕴含的AR机遇,看好摄像头等方向。

投资逻辑

新春伊始,电子企业开始复工,经历了一月份的杀跌,优质电子企业将值得重点关注。春节期间部分电子企业均呈现满产状态,我们优先关注供给格局出清的LED行业,看好芯片价格及盈利能力回升、产能趋紧的三安光电。另外集成电路行业扬杰科技(300373)在春节前与建广资产达成合作,看好未来资产整合预期。

除此之外,消费电子依然为2017重点方向,春节期间的苹果公司财报表明iPhone7呈现出超预期的销量,或将为节后的电子行业带来机遇。在消费电子与基础硬件双效发力下,我们看好创新不断的蓝思科技、大族激光、艾华集团、顺络电子、欧菲光。2017年,玻璃机壳、快充、双摄、OLED等新技术将会成为手机终端的核心功能,相应硬件厂商会受益于国产机与苹果的大额需求爆发。另外关注OLED装备龙头精测电子。

军工电子领域,节前的军民融合委员会成立为一大重磅事件,看好军工信息化处于军民融合中的核心地位,推荐与之相关的中航光电、高德红外、火炬电子等标的。

风险提示:

1.AR硬件发展不及预期;

2.消费电子技术应用不及预期。

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